코리안리 주식 분석 : 실적과 투자 전략 (24년 3분기 재무제표 기준)

코리안리재보험주식회사는 대한민국을 대표하는 재보험사로, 손해보험 및 생명보험 재보험 출수재 업무를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

 

저는 이과여서 잘 몰랐지만, 문과인 친구들에게 듣게 된 사실인데,

입사하기 굉장히 어려운 곳이라고 합니다. 

 

아무튼 1963년 설립되어 오랜 역사를 가진 이 회사는 글로벌 시장에서도 영향력을 확장하며 꾸준한 성장을 보여주고 있습니다.

 

자, 이제부터 3분기 재무제표를 살펴보겠습니다.

 

1. 매출액 (1,478억 원)

• 전년 동기 대비 감소 :
  2024년 3분기 보험손익은 1,478억 원으로, 전년 동기 1,800억 원 대비 감소했습니다.
  이는 보험료 수익이 감소한 동시에 보험금 지급 및 비용 증가로 손익이 줄어든 결과로 보입니다.

보험손익은 보험업의 핵심 매출 개념으로 볼 수 있으며, 이는 보험사의 사업 성과를 평가하는 주요 지표입니다.
손익 감소는 대형 자연재해 발생이나, 경쟁 심화로 인한 보험 요율 인하 등이 주요 원인일 수 있습니다.

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2. 영업이익 (3,205억 원)

• 전년 동기 대비 감소 :
  2024년 3분기 영업이익은 3,205억 원으로, 전년 동기 3,645억 원에서 약 12% 감소했습니다.

 

• 감소 원인 :
  • 투자 손익 감소 : 금융 시장 변동성 증가로 인해 투자 자산 수익률이 하락했습니다.
  • 운영비 증가 : 재보험 사업 확장 및 신사업 개발에 따른 비용 증가.

영업이익은 기업의 핵심 사업에서 발생하는 순이익을 보여주는 지표로, 보험사의 안정적 운영 능력을 평가하는 중요한 기준입니다. 작년 동기 대비 12% 감소한 것은 조금 아쉬운 결과라고 할 수 있네요.

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3. 분기순이익 (2,579억 원)

• 전년 동기 대비 감소 :
  2024년 3분기 순이익은 2,579억 원으로, 전년 동기 2,774억 원에서 감소했습니다.

 

• 감소 원인 :
  • 영업 외 비용 증가 : 환율 변동 및 금융 자산 가치 변동으로 인한 손실이 일부 반영되었습니다.
  • 세후 이익 축소 : 금융 관련 세금과 규제 부담이 증가한 것도 주요 요인으로 보입니다.

순이익은 주당 순이익(EPS)과 연결되어 있어 투자자들에게 중요한 지표입니다. 감소 추세는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있으나, 코리안리의 경우 안정적인 배당 정책이 이를 완충할 수 있습니다.

https://www.news1.kr/finance/insurance-card/5601085

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4. 부채비율 (279%)

부채총계(16조 1,345억 원)를 자본총계(5조 7,847억 원)로 나누어 계산한 결과입니다.
2024년 기준 부채비율은 279%로, 전년 동기와 비슷한 수준을 유지하고 있습니다.

 

보험사는 재보험 특성상 부채비율이 높게 유지되는 경향이 있습니다. 일반 기업과 달리 이는 단기적인 부채 구조 때문이며, 부채의 대부분은 보험료로 유입된 자금을 보험금 지급 준비금으로 설정한 결과입니다.

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5. 현금성 자산 (8,714억 원)

• 구성 요소 :
  현금성 자산은 현금 및 현금 equivalents와 단기금융상품으로 구성됩니다.
  코리안리는 8,714억 원의 현금성 자산을 보유하고 있어, 단기적인 유동성 위기 대응에 충분한 여력을 보여줍니다.

이는 보험사로서 계약 이행 능력을 강화하며, 고객 신뢰도를 높이는 데 기여합니다. 또한, 자산 운용 및 신규 투자 기회를 적극적으로 활용할 수 있는 기반이 됩니다.

 

코리안리의 재무 성과는 일부 지표에서 감소세를 보였지만, 이는 외부 환경 요인 및 시장 변동성의 영향을 크게 받은 결과로 보입니다.

 

특히, 안정적인 부채비율과 현금성 자산 보유량은 회사의 재무 안전성을 뒷받침하며, 중장기적으로는 성장 가능성이 높다고 평가할 수 있습니다.

 

이상으로 코리안리에 대한 재무제표 분석을 마치겠습니다.

항상 건강하시고 행복하세요.