가온전선은 국내 3대 전선 제조사로 전력 및 통신케이블 생산에 주력하고 있는 회사입니다.
근데 어제 상한가를 쳤는데요.
제가 누누히 강조하지만, 매수버튼을 누르기 전에,
재무제표를 꼭 보셔야 됩니다.
평생 모은 돈을 엉뚱한 주식에 넣었다가, 신수 꼬이기 쉽상입니다.
하지만 숫자는 거짓말을 못합니다.
재무제표 상 해당 기업이 건실한지, 아닌지의 발자취를 확인할 수 있습니다.
잔소리 그만하고 바로 살펴보겠습니다.
아래 사진은 가온전선의 24년 3분기 연결재무제표 입니다.
1. 매출액 (1조 2,148억 원)
가온전선의 2024년 3분기 매출은 1조 2,148억 원으로, 전년 동기 대비 7.8% 증가했습니다. 매출 증가의 주요 원인을 살펴보면 다음과 같습니다.
(1) 내수 시장
- 87.7%의 높은 의존도 : 매출의 대부분이 한국전력공사와 같은 국내 대형 거래처에서 발생하고 있습니다.
- 범용 제품 강세 : 전력 케이블 및 통신 케이블 부문에서 국내 시장점유율 상위권을 유지하고 있습니다.
- 미래 전망 : 정부의 인프라 확장 계획과 신재생에너지 사업 확대에 따라 전력 케이블 수요가 증가할 가능성이 있습니다.
(2) 수출 시장
- 수출 매출 12.3% : 약 1,500억 원 수준으로, 북미 및 동남아 시장에서 수요 감소로 어려움을 겪고 있습니다.
- 주요 요인 : 글로벌 경기 둔화와 환율 변동성으로 인해 계약 물량 조정이 발생했습니다.
- 긍정적 신호 : 최근 북미 지역 대형 프로젝트에 대한 신규 계약 체결로 향후 매출 회복 가능성이 있습니다.
2. 영업이익 (361억 원)
2024년 3분기 영업이익은 361억 원으로, 전년 동기 382억 원 대비 6% 감소했습니다. 하지만 영업이익률은 여전히 3%대를 유지하며, 업계 평균을 상회하는 수준입니다.
(1) 전력 케이블 부문 기여
- 매출의 큰 비중을 차지하는 전력 케이블 부문이 영업이익에 안정적으로 기여했습니다.
- 하지만 원자재 가격 상승(전기동 가격 변동)이 영업이익 감소의 주된 요인으로 작용했습니다.
(2) 영업 외 수익의 영향
- 영업 이익 감소에도 불구하고 금융 수익 및 일회성 수익 증가로 순이익에는 긍정적 영향을 주었습니다.
3. 순이익 (243억 원)
순이익은 243억 원으로, 전년 동기 220억 원 대비 10% 증가했습니다. 이는 가온전선이 비영업적 수익을 통해 영업이익 감소를 상쇄했음을 보여줍니다.
(1) 순이익 증가 요인
- 금융 수익 확대 :
- 회사 보유 현금 및 단기금융상품에서 발생한 이자 수익 증가.
- 안정적인 자산 운용 정책이 수익 증가에 기여.
- 환율 효과 :
- 달러 강세로 인해 일부 수출 계약에서 유리한 결제 조건을 확보.
(2) 의의
순이익 증가를 통해 가온전선의 총 자산 대비 수익성이 개선되었음을 의미합니다. 이는 주주 가치 증대와 안정적인 배당 가능성을 높이는 긍정적 신호로 평가됩니다.
4. 부채비율 분석 (132%)
부채비율은 132%로, 전년 대비 약 30%포인트 감소하며 재무 건전성이 강화되었습니다.
- 부채총계 : 4,816억 원.
- 자본총계 : 3,643억 원.
(1) 부채 구조 안정화
- 단기 부채 비중 감소 : 회사는 보유 현금을 활용해 단기 부채를 적극 상환하고 있습니다.
- 장기 부채 활용 : 안정적인 이자율로 장기 부채를 유지해 금리 인상에 대한 리스크를 완화.
(2) 업계 평균과 비교
- 국내 전선업계의 평균 부채비율이 200% 이상인 점을 고려할 때, 가온전선의 132%는 상당히 안정적인 수준으로 평가됩니다.
(3) 투자자 관점
부채비율 감소는 이자 비용 부담 감소와 더불어, 신규 투자 여력 확보를 의미합니다. 이는 중장기적인 투자 가치를 높이는 요소입니다.
5. 현금성 자산 (848억 원)
2024년 3분기 기준, 가온전선은 현금 344억 원과 단기금융상품 504억 원을 포함한 총 848억 원의 현금성 자산을 보유하고 있습니다.
(1) 구성 및 의미
- 현금 보유 : 344억 원의 현금은 단기 운영 자금으로 활용되고 있습니다.
- 단기금융상품 : 504억 원은 투자 자금이나 비상 상황 대응 자금으로 적합.
(2) 활용 방안
- 신규 사업 투자 : 신규 생산 설비 및 해외 사업 확장을 위한 자금으로 활용 가능.
- 재무 안정성 강화 : 단기 부채 상환을 통해 유동성 위험을 최소화.
(3) 업계 평균 비교
- 현금성 자산 비율이 총 자산 대비 10% 이상을 유지하고 있어, 산업 내에서 우수한 유동성을 보유 중.
6. 결론
가온전선은 안정적인 내수 매출 구조와 개선된 재무 지표를 바탕으로 투자 가치가 높은 기업으로 평가됩니다.
특히, 부채비율 감소와 순이익 증가는 투자자들에게 긍정적인 신호를 제공합니다. 다만, 단기적인 수출 감소와 원자재 가격 변동성은 모니터링이 필요합니다.
이상으로 가온전선에 대한 재무제표 분석을 마치겠습니다.
항상 건강하시고 행복하세요.
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