이스타코 주가 전망 2024 : 최신 재무제표와 투자 전략 분석

 

오늘은 이스타코 기업에 대해 살펴보겠습니다.

저번주 금요일에 상한가로 마무리한 기업인데요,

제가 항상 강조하다시피, 주가는 급등할수도, 급락할수도 있습니다.

다만 "주식 가격"은 "기업 가치"에 수렴한다는 것입니다.

이 명백한 진실을 항상 기억하시기 바라며,

바로 재무제표 분석 해봅시다.

 

아래 사진은 24년 이스타코 3분기 재무제표 입니다.

 

1. 매출액 (80억 원)

• 분석 :
  2024년 3분기 기준 매출액은 약 80억 6천만 원으로, 2023년 대비 감소하였습니다. 이는 전반적인 경기 둔화와 부동산 시장의 침체가 주요 원인으로 분석됩니다.
• 사업 부문별 매출 기여 :
  • 교육사업 : 약 27억 5천만 원으로, 유일하게 매출이 소폭 증가한 부문입니다. 영어유치원 및 초등 과정의 수요가 증가한 덕분입니다.
  • 레저사업 : 서산 베니키아 호텔 오픈 이후 초기 마케팅 비용 증가로 19억 9천만 원의 매출을 기록했습니다.
  • 임대사업 : 대학빌딩 및 복합상가 임대에서 33억 9천만 원의 안정적인 매출을 유지했습니다.

• 전망 :
  정부의 금리 인하 가능성과 부동산 규제 완화가 이루어진다면, 2024년 이후 매출 회복 가능성이 높습니다.

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2. 영업손실 (219억 원 적자)

• 분석 :
  영업이익은 -219억 4천만 원으로 손실이 확대되었습니다. 이는 레저사업과 신규 부동산 프로젝트에 대한 투자비 증가, 그리고 마케팅 비용 상승에 기인합니다.
• 세부 원인 :
  • 레저사업 : 호텔 운영 초기에는 부대시설 확충 및 직원 교육 비용이 증가하기 마련입니다.
  • 교육사업 : 강사 확보와 시설 개선 비용 증가로 인해 수익성이 다소 저하되었습니다.
  • 부동산 사업 : 고금리와 수요 부진으로 인해 분양 사업의 성과가 저조했습니다.
• 대책 :
  비용 효율화와 고수익 신규 프로젝트 추진을 통해 손익 구조를 개선해야 합니다.

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02558406635511504&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

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3. 순손실 (334억 원 적자)

• 분석 :
  2024년 3분기 기준 순손실은 약 334억 6천만 원으로, 2023년 동기 대비 약 11% 손실 폭이 확대되었습니다.
• 주요 요인 :
  • 금융 비용 증가 : 차입금 이자 비용이 약 140억 원에 달하며, 이는 기업 전반의 이익 감소로 이어졌습니다.
  • 부동산 분양 사업의 수익성 저하 : 고금리와 부동산 규제에 따른 시장 침체가 영향을 미쳤습니다.
• 투자자 고려사항 :
  현금 흐름 관리와 부동산 자산 매각 등으로 단기적인 재무 부담을 완화할 필요가 있습니다.

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4. 부채비율 (108%)

• 분석 :
  부채비율은 108%로, 전년 대비 증가했으나, 이는 신규 투자 자금 조달로 인한 결과입니다.
• 산출 방식 :
  부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계 × 100
  • 2024년 3분기 : 4,215억 원 ÷ 3,903억 원 × 100 = 108%
• 비교 :
  국내 부동산 및 건설업 평균 부채비율(100~150%)과 비교했을 때, 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
• 전망 :
  자산 매각 및 추가 자본 조달이 이루어진다면, 부채비율은 개선될 가능성이 있습니다.

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5. 현금성 자산 (14억 원)

• 분석 :
  현금성 자산은 약 14억 8천만 원으로, 전년도 대비 큰 폭으로 증가했습니다. 이는 자산 매각과 운영 자금 확보 노력의 결과입니다.
• 구성 :
  • 현금 및 현금성 자산 : 14억 8천만 원
  • 단기 금융상품 : 포함하지 않음
• 긍정적 신호 :
  단기 부채 상환과 일시적인 유동성 위기를 극복할 여지가 충분합니다.

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6. 주요 재무 요약

 

이상으로 이사트코의 재무제표 분석을 마치겠습니다.

항상 건강하시고 행복하세요.