고려아연 주식, 2024년 투자 매력 분석 : 최신 재무제표로 보는 성장 가능성

오늘은 고려아연에 대해 살펴보려고 합니다.

2분기까지의 재무제표 분석글은 아래 글을 참고하시면 됩니다.

 

바로 살펴볼게요.

아래 사진은 24년 3분기 연결재무제표 입니다,

 

1. 매출액 (8조 6,401억)

2024년 3분기 누적 매출액은 8조 6,401억 원으로, 전년 동기 대비 18.5% 증가했습니다.

• 주요 원인 :
  • 아연, 구리 등 비철금속 가격 상승.
  • 전기차 배터리와 같은 친환경 산업의 성장으로 금속 수요 증가.
• 수출 비중 : 전체 매출의 약 55% 이상을 차지하며, 주요 시장은 중국과 미국.

이는 글로벌 경기 회복세와 맞물려 추가적인 성장 여력을 보여주는 지표입니다.

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2. 영업이익 (6,032억)

영업이익은 6,032억 원으로 전년 동기 대비 30.6% 증가했습니다.

• 원가 절감 :
  • 자체 전력 생산을 통해 에너지 비용을 절감.
  • 고효율 장비 도입으로 생산성 개선.
• 영업이익률 : 7%로, 비철금속 업계 평균(5.4%)을 상회하며 안정적인 수익성을 유지하고 있습니다.

https://magazine.hankyung.com/business/article/202412169808b

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3. 순이익 (4,407억)

순이익은 4,407억 원으로, 전년 동기 대비 29.5% 증가했습니다.

• 법인세 비용 : 18% 수준으로 업계 평균과 유사.
• 투자 활동 : 친환경 설비 및 2차전지용 황산니켈 공장에 대규모 투자가 이루어졌음에도, 순이익 증가를 기록했습니다
• 금융 수익 증가 : 환율 변동으로 외환 관련 수익이 발생했고, 이로 인해 금융 수익이 상승했습니다.

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4. 부채비율 (44.6%)

 

부채비율은 44.64%로, 전년(24.96%) 대비 상승했지만 업계 평균(50% 이상)과 비교하면 여전히 안정적인 수준입니다.

• 부채총계 : 4조 2,104억 원.
• 주요 원인 : 친환경 설비 투자와 인수합병(M&A) 관련 자금 조달.
• 차입금 증가 : 고려아연은 신사업(예: 2차전지 소재 및 수소연료 개발)에 필요한 자금을 조달하기 위함

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5. 현금성 자산 (1조 5,097억)

 

현금성 자산은 1조 5,097억 원으로 전년 대비 123% 증가했습니다.

• 구성 :
  • 현금 및 현금성 자산 : 1조 3,092억 원.
• 비결 : 안정적인 영업활동 현금흐름과 추가적인 자금 조달.

이로 인해 고려아연은 향후 M&A, 설비 투자 등 다양한 전략을 유연하게 실행할 수 있는 재무 여력을 확보했습니다.

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6. 재무 요약 테이블

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7. 고려아연의 성장 가능성

1) 친환경 소재로의 전환

• 2차전지용 황산니켈 : 전기차 배터리의 필수 소재로 수요가 급증하고 있으며, 고려아연은 해당 분야에서 선두를 달리고 있습니다.
• 재활용 : 전자폐기물에서 귀금속과 희소금속을 추출하는 기술 개발로 새로운 수익원을 창출하고 있습니다.

2) 글로벌 시장 확대

• 북미와 유럽 시장 : 인프라 확장과 함께 금속 수요가 증가.
• 중국 시장 : 경기 회복세와 함께 아연 및 구리 수출이 안정적 증가를 보이고 있습니다.

3) 탄소 중립 전략

• 자체 신재생에너지 설비를 확충하여 탄소 배출 감축 목표를 달성 중입니다.
• 친환경 제품 비중을 지속적으로 확대하며 ESG(환경, 사회, 지배구조) 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

이상으로 고려아연의 재무제표 분석을 마치겠습니다.

감사합니다.